¿Cuál es el número mágico?

En el informe Alpha, mantenemos nuestro optimismo en el mercado de renta variable. Somos optimistas de que el ciclo impulsado por el efectivo evolucionará hacia uno impulsado por el apalancamiento, con el ciclo de inversión en AI actuando como el "puente" entre ambos. Nuestra visión es fácilmente refutable. Si el rendimiento a 10 años comienza a moverse en nuestra contra, abandonaremos el ciclo. Una razón para preocuparse es que los ingresos por aranceles se han vuelto críticos para el mercado alcista de renta variable. Sin ellos, los bonos podrían rebelarse.