Market Returns

MacroQuantは戦術的に株式をオーバーウエイトとし、フィクスト・インカムポートフォリオではベンチマークを上回るデュレーションのスタンスを支持し、米ドルに対して弱気の姿勢を維持し、金と銅には強気です。

金融政策のサプライズがカーブ取引のリターンを左右します。現在の市場でスティープナーとフラットナーが最良のリスク・リターンを提供する場所を示します。

MacroQuantは長期的な視野で株式に下振れリスクがあると見ていますが、株式の弱気市場が差し迫っているとはまだ言えません。

今回のリターン想定の改訂版では、いくつかの手法を刷新しました。今後10年間で米国の60/40ポートフォリオは6.1％のリターンを見込んでいます。これは米国年金基金のリターン想定をやや下回ります。投資家は国際分散やオルタナティブ資産への分散投資によってより良いリターンを得ることが可能です。

米国経済が過去のサイクルよりも悪化が遅れているという事実は、我々の屈曲フィリップス曲線フレームワークと完全に一致しています。防御的な姿勢に完全に転じるタイミングについては、MacroQuantモデルを参考にする予定です。

MacroQuantの米国株式zスコアは危険なほど-1の閾値に近づいています。この閾値を下回る動きは、過去に株式の弱気市場と確実に一致してきました。そのため、MacroQuantは株式をアンダーウェイトにし、債券と現金をオーバーウェイトにすることを推奨します。