株式
Bitcoinマイナーは純粋な暗号関連投資からAIインフラの地主的存在へと移行しており、投資家に暗号資産の回復とAIの設備投資拡大がもたらす構造的な電力需要の急増という双方へのエクスポージャーを提供する。
当社のEM strategistsは戦術的に中国ロング・韓国ショートのトレードを支持する。0〜3か月の平均回帰を見込む短期的なベットとして、同行はChinese…
当社の米国株ストラテジストはS&P…
短期（0-3か月）のトレードとして、中国のInvestableとA株の等重バスケットをロングし、KOSPIをショートする。これは平均回帰への賭けだ。中長期の投資家にはこの戦略の実行を推奨しない。
我々の最新の BCA debate は、株式の強気派と弱気派の双方が異なる時間軸で正しい可能性があることを示したが、6か月の弱気見通しに対する立証責任は依然として高い。討論では強気派に Juan Correa と Noah Weisberger、弱気派に Peter Berezin と Arthur Budaghyan が対峙した。弱気論は、米国株が収益バブルにあるという見方に基づく。特に利益率が AI…
米国の利益率にとってのゴルディロックス環境は来年に入って悪化し始めるだろう。従来の見方に反して、AIは生産者と利用者の双方の利益率を押し下げる可能性がある。
Europe is far less insulated from the AI trade than sector weights suggest. The Stoxx 600 has hit record highs on the back of earnings upgrades, improving macro data, and a rotation into laggards like healthcare, staples, financials, and domestic…
S&P 500のパフォーマンスは6月にローテーションしたが、ファンダメンタルズの成長はセクター全体で依然として強く、利益および売上高の伸びは最大のメガキャップ企業をはるかに超えて広がっている。
当社の 米国エクイティ・ストラテジスト は、S&P…