強気市場/弱気市場
円のキャリートレードは今年解消されるだろう。しかし、それは日本の金利差の改善によってではなく、“キャリー資産”の価格の下落とJPY/USDの急騰によって引き起こされるだろう。米ドルに対して円をロングする。
マクロクォントはエクイティをややアンダーウェイトと推奨し、フィクスト・インカムのポートフォリオではベンチマークより短めのデュレーションを志向し、米ドルに対して弱気を維持し、原油と銅をオーバーウェイトに格上げし、金に対しては強気である。
S&P 500：慎重な楽観か？ S&P 500：慎重な楽観か？ 当社のクライアントは、米国株式の今後の行方について慎重です。 最新の週次アンケートでは、BCAのウェブサイト上の回答者の61%が、1年後の指数は現水準から±10%以内になると予想しており、36%が10%以上の上昇、わずか4%が10%以上の下落を見込んでいます。 ソーシャルメディア上の結果はより意見が分かれました：LinkedInの回答者は小幅なレンジを支持する傾向が強く（49%が±10%以内）、一方Xではほぼ三分の一ずつに分かれていました。…
一般的な見方とは逆に、待機資金はほとんどない。投資可能資金対株式時価総額比は米国で過去最低水準にあり、他の先進国市場でも非常に低い。
MacroQuantは戦術的に株式をオーバーウエイトとし、フィクスト・インカムポートフォリオではベンチマークを上回るデュレーションのスタンスを支持し、米ドルに対して弱気の姿勢を維持し、金と銅には強気です。
ハビエル・ミレイ大統領の選挙勝利は予想を大きく上回る結果となりました。意味のある立法支援と市場の信頼回復により、彼の経済自由化プログラムが活性化されるでしょう。ブエノスアイレス選挙後の混乱を受けてアルゼンチン資産を売却しないという私たちの推奨が正当であったことが確認されました。
スキューの平坦化、安価な保護、高リスク取引 スキューの平坦化、安価な保護、高リスク取引 9月の季節性についての話にもかかわらず、S&P 500は後退せず、痛みを伴うトレードは引き続き上昇の可能性が高い。…
ブエノスアイレス選挙の結果は政府の政治的な勢いにとって後退を意味しますが、最終局面ではありません。私たちの長期的な強気の見方は依然として変わりありませんが、短期的には投資家は当面様子を見守るべきです。
MacroQuantは長期的な視野で株式に下振れリスクがあると見ていますが、株式の弱気市場が差し迫っているとはまだ言えません。