データセンター
当社の US Equity strategists は、選挙後の売りが行き過ぎていると見ており、年末にかけてS&P 500が上昇すると引き続き予想している。AIの設備投資に関する懸念が指数をほぼドローダウンの瀬戸際まで押し込んだが、サイクルは依然強く、テクノロジーのバリュエーションはすでに圧縮していた。…
AIの設備投資に対する懸念がS&P 500を調整局面の瀬戸際にまで追い込んだ。もっとも景気循環は依然強く、下落局面が長引くことはまれであり、ハイテクのバリュエーションは既に圧縮されていた。現在、データセンターのパイプラインの約80%を民主党の州知事が管轄しているが、民主党の州知事がいるだけで建設が凍結されるわけではない。
米国のデータセンター建設は指数関数的な速度で急増しているが、コストと労働力の制約が来年の支出ペースを鈍らせる可能性がある。データセンターへの支出は昨年、一般オフィスおよび金融オフィスの建設支出を上回った。年初には成長率が鈍化しているように見えたが、その後の動きは異なる。3月以降の支出は2022年に始まった指数的トレンドにデータセンター建設が戻ったことを示している。…
データセンター向け融資を巡る不安が高まっているが、その大半はGPU向け融資に起因するものである。GPUはデータセンターではないのだ。データセンターの担保価値は堅固で、テナントも同様に堅実なのである。
電力を大量消費するデータセンターにおける再生可能エネルギーの役割は過大評価されています。米国と欧州を中心に、クリーンな電力供給の不足分を補うのは天然ガスになるでしょう。
While the US is the pioneer, Europe will follow suit—more rapidly than expected. It is not a question of if GenAI will boom in Europe, but when. Europe’s Data Center growth is already strong today, but a US-style boom is just around the corner.
While AI deployment creates compelling investment opportunities, hyperscale facilities are not the only path forward. Investors should consider Office conversions into colocation Data Centers as the next dollar opportunity.