Growth Equity

成長、インフレ、金利リスクがセクターのリターンとファンダメンタルズを左右するが、マクロの説明力は数十年ぶりの低水準にある。ロング/ショートの業種グループ・バスケットはエクイティ市場が成長に対して悲観的に転じたことを示しており、マクロのデータが堅調になるにつれて潜在的な機会となり得る。市場のインフレ見通しは上昇しており、原油価格の上昇を考えると、この動きはフェードするのがより難しいかもしれない。

数年間の慎重な姿勢を経て、中国のインターネット株についてより建設的な見方を持つようになりました。絶対的な観点でオフショアのインターネット株式をロング推奨し、グローバル株式ポートフォリオにおいてMSCI中国を「オーバーウェイト」に格上げします。