Fixed Income
戦略的に売られ過ぎたドルは当面カウンターシクリカルヘッジとして残る…
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関税のコストは、外国の輸出業者や米国企業ではなく、米国の消費者に負担されています。
今朝のCPIレポートは、9月の利下げの可能性をわずかに高める結果となりました。
カナダ：混在する雇用データがCGBオーバーウェイトの根拠を強化
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低い世界的なボラティリティがBTP-ブンドスプレッドを引き締める
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イングランド銀行は対応が遅れるリスクがあります
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米国のインフレ期待が3.3%であることは、FRBが金利を大幅に引き下げるという期待と矛盾しており、このいずれかの期待が間違っている可能性が高いです。このミスプライシングにどのように対応するかを説明します。また、新しいポジションとしてグローバル消費者裁量（RXI）をオーバーウェイトにする提案を行います。
制限的なRBIの姿勢が減速を長引かせるリスク
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2025年8月のポートフォリオ配分概要。
