Europe
グローバル流動性にはまだ伸びしろがあるが、長くは続かない
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マクロクォントはエクイティをややアンダーウェイトと推奨し、フィクスト・インカムのポートフォリオではベンチマークより短めのデュレーションを志向し、米ドルに対して弱気を維持し、原油と銅をオーバーウェイトに格上げし、金に対しては強気である。
欧州：中核と周辺の収束
欧州：中核と周辺の収束
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欧州：まだ脱出速度は見られない
欧州：まだ脱出速度は見られない
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欧州は地政学的に好位置にある。ロシアの軍事的侵略への過度な恐怖や米国による見捨ての懸念、中国からの競争激化が、景気刺激、リフレーション、改革を促す地政学的な必然性を生んでいる。循環的な逆風が薄れてきていることを踏まえると、欧州のリスク資産は循環的な投資期間において米国のリスク資産を引き続きアウトパフォームする可能性がある。欧州株、特にインダストリアルズ、及び EUR/USD はロングを維持する。
投資家は米国が武力でグリーンランドを占領してNATOを崩壊させるというシナリオに賭けるべきではない。それでも戦術的には防御的な姿勢を維持すべきだ。
当社の ジオマクロおよび欧州のストラテジスト…
ヨーロッパがTINA取引に勝つ
ヨーロッパがTINA取引に勝つ
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今年も、AIブームがバブル崩壊に至った未来を振り返る形で、2026年の見通しをお届けします。
来週、水曜日の12月17日午前10時30分（EST）/ 午後3時30分（GMT）/ 午後4時30分（CET）に開催されるウェブキャストで、経済と金融市場についての議論にぜひご参加ください。また、APAC向けのウェブキャストは、12月16日（火）午後8時（EST）/ 翌日午前9時（HKT）に開催されます。
これをもって、本年の締めくくりとさせていただきます。皆さま、そしてご家族の皆さまにとって、幸せで健康な2026年でありますようにお祈りしております。次回は1月2日（金）に「マクロクアント・モデル・アップデート」をお届けします。
弊社のヨーロッパのストラテジストは、AI関連投資、継続的なNGEU基金配分、ECBの緩和政策によって2026年に成長が回復すると予測しています。…