Emerging Markets
コロンビアの金融市場のラリーは持続性が短い。選挙で右派政権が誕生するが、インフレや財政面の問題、国際収支の脆弱性を解消することはできない。短期的なラリーを活用して、コロンビアのフィクスト・インカムとエクイティを格下げせよ。
マクロクォントはエクイティに対してわずかにアンダーウェイトのポジションを推奨し、フィクスト・インカム・ポートフォリオではベンチマークより短めのデュレーション姿勢を好み、米ドルに非常に強気で、ゴールドをアンダーウェイトに格下げし、カッパーをオーバーウェイトに格上げし、原油に対しては依然として非常に強気である。
株式と債券は衝突コースにある
株式と債券は衝突コースにある
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米国のエクイティと債券は衝突コースにある。債券利回りをかなり低下させ得るのは、大きなエクイティ売りだけだ。グローバル・エクイティのリスク・リワードは魅力に乏しい。ドルは短期的には堅調だが、中期・長期の見通しは依然として弱気だ。
フロンティア市場間の乖離は拡大する可能性が高い。ケニア、カザフスタン、スリランカはアウトパフォームしやすい一方、パキスタンは脆弱だ。この乖離を捉えるためのいくつかのトレード・アイデアを提示する。
Our EM strategists expect sustained depreciation pressure on the rupee and recommend avoiding Indian equities while maintaining an underweight in EM portfolios. Absolute-return investors should stay out of Indian stocks, while EM domestic bond portfolios…
India is probably the most vulnerable among the G-20 economies should the Strait of Hormuz not reopen fully by the end of this month. Growth will slow, while inflation will rise materially. Investors should brace for further weakness in the currency and stock prices.
Our Portfolio Allocation Summary for May 2026.
MacroQuantはエクイティでアンダーウェイトを推奨し、フィクスト・インカムのポートフォリオではベンチマークを下回るデュレーションを志向し、米ドルについてはニュートラルからややポジティブ、ゴールドについては中立を維持し、カッパーを中立に格上げし、原油には非常に強気です。