AI and Markets
中国の最近の半導体・AIの進展は、今後数か月にわたって long China Investable and A shares/short KOSPI trade を支持する根拠を強化する。 先週、中国は国内製のイマージョン型DUV露光装置の生産を開始したと報じられた。これは同国にとってこれまでで最も上流に位置するAI関連の突破である。生産能力は限られ、装置はASMLの最先端システムに及ばないものの、SMIC、Hua Hong、CXMTでの導入は重要な対外依存を低減する。…
投資家はAIの導入拡大による収益性に依然として非常に懐疑的である。しかし、今回の決算シーズンではROIの改善が表れ始め、強気相場がさらに上昇するゴーサインである。株式は引き続きオーバーウェイトである。ハイパースケーラーを引き続き重視すべきである。
当社の顧客はAI銘柄に対して引き続き強気だ. 今週の投票では、回答者にAI株の見通しとその主な理由を尋ねた。BCAのクライアントの合計71%が強気の理由を選び、うち59%が計算資源の不足を挙げ、弱気は29%だった。一般層はそれほど強気ではなく、ソーシャルメディア上では票がほぼ逆転し、弱気の2つの理由であるバリュエーションの割高とフリーキャッシュフローの頭打ちがLinkedInとXでいずれも61%を占めた。 顧客が計算資源の不足を強調する点は、最近のAI Bull/Bear…
当社クライアントは金をAIの巻き戻しに対する最良のヘッジと見なしている。 先週の投票では、BCAのクライアントの59%が金を選んだのに対し、LinkedInでは40%、Xでは36%であった。ソーシャルメディアの回答者は債券により傾斜し、LinkedInでは39%、Xでは52%がfixed incomeを支持したのに対し、クライアントではわずか24%であった。Real estateは3者とも最下位で、クライアントの18%、LinkedInの21%、Xの12%を集めた. 当社のGlobal Asset…
不足を取引して楽しみつつ利益を上げる方法 不足を取引して楽しみつつ利益を上げる方法 当社の Global Investment strategists は、供給不足に直面する業界を買うことが、市場が緩和を織り込む前に投資家が手仕舞いする限り、利益を生む確かな方法であると論じている.…
BCA’s Global Investment Strategy team challenges Fed Chair Kevin Warsh's view that AI will prove disinflationary, particularly on the near-term inflation impact. Our colleagues argue AI is currently pushing up costs across a range of inputs, including power…
AIブームは短期的にインフレを加速させ、長期的にも押し上げる可能性がある。米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げに消極的な姿勢は理解できるが、すでにくすぶり始めている株式市場のバブルをさらに拡大するリスクがある。
アルファベットの、今年AIインフラ整備のために最大800億ドルのエクイティを調達して1,800億〜1,900億ドル規模の設備投資を行う計画は、AIの設備投資サイクルが成熟しつつあることを裏付けるとともに、市場に出回るエクイティ発行の増大というリスクを浮き彫りにしている。アルファベットのエクイティ調達額は、GOOGLの約4.5兆ドルの時価総額と比べれば相対的には小さいが、絶対額としては依然として目を引く規模であり、スペースX、オープンAI、アンスロピックといった注目度の高いIPOから見込まれる調達額と同等である。…
収益化：AI強気相場の次のフロンティア 収益化：AI強気相場の次のフロンティア 当社の グローバル・アセット・アロケーションのストラテジスト…