AI
破滅の前のブーム：AIに強気である恐ろしい理由 破滅の前のブーム：AIに強気である恐ろしい理由 当社の グローバル・インベストメント・ストラテジスト は、AIは農業革命や産業革命と同様に変革的であり得るが、中長期的に存在に関わるリスクを伴うと主張しています。 以前の両革命はいずれも前の時代に比べてGDP成長を30倍以上押し上げ、AIも同様に強力である可能性があります。…
AIは農業革命や産業革命と同じくらい変革的になり得る。しかし、あなたがAI時代の夜明けにこの言葉を読んでいるという事実は、AIが人類の滅亡をもたらすというより暗い可能性を示唆している。幸いにも、量子力学の最も単純な解釈によれば、世界が生き残るタイムラインにしかあなたは意識を持たないだろう。
Q1 productivity data do not support the case for a broad, AI-driven productivity boom. We noted last week that US productivity growth in Q1 was lackluster. Our BCA Confirming Productivity Indicator, available on BCA’s new Artificial Intelligence Dashboard,…
In this screener report, we explore opportunities in Inflation risk, supply-constrained Information Technology stocks, and old-economy cyclicals.
Will AI Accelerate Productivity? Will AI Accelerate Productivity? 当社の カウンターポイント・ストラテジストは、AIが新任のFRB議長ケビン・ウォーシュが期待しているような生産性の加速をもたらす可能性は低いと主張しています。もしその期待が外れれば、我々の同僚は米国のインフレのオーバーシュートが持続すると予想しており、したがって長期米国債は依然として誤価格付けされていると考えています。…
Productivity data still does not point to a broader US productivity boom. Nonfarm productivity rose 0.8% q/q annualized, above expectations, though down from a downwardly revised 1.6% in Q4. Unit labor costs came in below expectations at 2.3%, down from 4.6%…
新任のFRB議長ケビン・ワーシュは、AI主導の生産性加速がFRBをインフレ率2％の目標を継続的に達成できなかったことの責任追及から救うと賭けている。しかし歴史は、新技術の普及は指数関数的に進む一方で、全体としての生産性成長はそうではないことを教えている。したがって、ワーシュの賭けが（その可能性は高いが）外れれば、米国のインフレの上振れは持続するだろう。投資への含意を論じる。さらに、新たなトレードはコットンのショートだ。
かろうじて停戦は持続し、「新たな地政学的均衡シナリオ」が継続している。原油はホルムズ海峡を通じてわずかに流通し、世界的な景気後退は回避されるが、インフレ圧力の高まりを和らげるほどではない。これは一過性ではない複雑なジオマクロ的文脈の産物である。FRBは短期的にはこれらを無視する姿勢を取り、米国のエクイティ・ラリーを後押しするだろう。来たるデタントのおかげで中国エクイティが急騰する可能性がある。いつ終わるのか？ 大型アイピーオーに要注意！
米国の第1四半期GDPと3月の所得データは、需要が冷えつつも依然としてプラスであることを示しており、インフレ上昇がFRBを様子見にさせている。…
当社のマージンに関する以前の研究に基づくと、投資家にとってマージンの重要な側面は、その水準、変動性、そして見込まれるトレンドの3点かもしれません。マージンをテーマにしたバスケットを2つ追加します：株式レベルの「High & Stable」vs.「Low & Volatile」バスケットと、業界レベルの「AI-Supported」vs.「AI-Insulated」バスケット。