韓国
短期（0-3か月）のトレードとして、中国のInvestableとA株の等重バスケットをロングし、KOSPIをショートする。これは平均回帰への賭けだ。中長期の投資家にはこの戦略の実行を推奨しない。
韓国の最近の株式市場の乱高下は世界のリスク資産に対する警告信号である。アジア半導体株ロング／米ハイパースケーラーショートのトレードで利益確定を行っており、新興国株式ポートフォリオにおける韓国をオーバーウェイトからニュートラルに格下げする。
Rising volatility in Korean markets captures a late-cycle surge in which euphoria and drawdown risk are rising together. While KOSPI momentum remains intact, the bigger opportunity may be emerging in the increasingly mispriced KRW, which could rally meaningfully as portfolio flow headwinds fade.
USDに対してKRWをロングする。EMエクイティ・ポートフォリオ内では韓国のテックをオーバーウェイトし、韓国のノンテックはニュートラルを維持する。ただし、韓国株式市場の絶対パフォーマンスには強気ではない。
私たちは、AIの過熱が続くか反転するかに関わらず、今後6〜12か月間でプラスのリターンを生む可能性が高い新しい相対的なテック株式トレードを推奨します。
米連邦準備制度の利下げ後の一時的な米ドルラリーは、ショートドルポジションをリセットする最後のチャンスを提供するでしょう。アジアの割安な通貨が次の米ドル下落の主役となる理由と、今どのようにポジションを取るべきかをご覧ください。