Perspectives macro et de marché aux États-Unis
Suivez la croissance américaine, l’inflation, la politique de la Fed et les implications pour le marché du cycle changeant.
Nouvelles idées sur la route
Le rapport d’aujourd’hui examine plusieurs des idées les plus intéressantes que nous ayons entendues au cours de deux semaines de réunions et d’appels avec des investisseurs.
Qu’est-ce qui est différent cette fois-ci
Nous mettons en lumière plusieurs inflexions potentielles dans des facteurs structurels bien établis, en soulignant comment les marchés pourraient réagir différemment cette fois-ci aux données économiques et aux actions politiques.
Cartographier le point où les actions et les obligations pourraient entrer en collision
La hausse des taux ne freine pas les marchés haussiers, mais des rendements réels dépassant le taux de croissance potentiel à long terme de l’économie pourraient. Ce niveau relatif pourrait mener à une collision entre actions et obligations s’il persistait assez longtemps...
Remettre les craintes liées à l’inflation à leur place
La Fed a augmenté les taux la semaine dernière, mais les responsables de la Fed s’attendent à ce que ce cycle de resserrement implique au maximum trois hausses de 25 points de base, conditionnelles à une baisse rapide de l’inflation en 2027. Nous sommes enclins...
La répression de l’immigration aux États-Unis : un autre choc inflationniste en préparation?
L’offre de main-d’œuvre n’augmente pas de manière significative l’inflation aujourd’hui, mais la sortie nette des immigrants sans statut a abaissé la barre pour que la demande de main-d’œuvre soit plus forte et devienne inflationniste. Politique monétaire belliciste surp...
Le point de vue de l’économiste en chef : Les inquiétudes concernant la catastrophe de l’IA mettront-elles fin au boom de l’IA?
Les craintes des grandes entreprises d’IA selon lesquelles elles sont engagées dans une course aux armements financièrement insoutenable pour la domination de l’IA jouent probablement autant un rôle dans leur nouvelle approche « y aller doucement » que les préoccupations o...
