Fiscal

ドイツ経済は、約2年にわたる景気後退の後、勢いを取り戻しています。継続中の景気循環の回復と財政刺激策にもかかわらず、政治的な行き詰まりや根深い構造的な課題が、同国の長期的な成長ポテンシャルを制限するリスクがあります。投資家はドイツ国債をアンダーウェイトとし、ユーロ圏株式をドイツ株式よりも優先すべきです。

このQ4ストラテジーアウトルックでは、リセッション予測における現状、さまざまなシナリオにおける株式と債券の見通し、AIが企業利益に与える影響について投資家が誤解している理由、米ドルが構造的な下落トレンドに入ったかどうか、円、金、その他のコモディティに対する我々の視点など、さまざまな重要なテーマについて議論します。

インドネシアの政策緩和は国内需要を押し上げるが、インフレを助長します。経常収支赤字は拡大し、ルピアは下落するでしょう。ルピアをショートで維持し、インドネシア株、国内債券、ソブリン信用をそれぞれの新興市場ポートフォリオでアンダーウェイトにしてください。