Commodities
原油価格の上昇は世界経済を脅かしており、エクイティに対してアンダーウェイトの姿勢を取ることが妥当です。長期的には工業用金属は原油よりも良好に推移するでしょう。
ホルムズ海峡の長期的な遮断が発生した場合における、イラン戦争がコモディティの見通しに与える影響のフレームワークを示します。これを3つのフェーズに分けます：(1) 初期ショックウェーブ、(2) 波及効果、(3) 余波。第1フェーズは概ね過ぎており、現在は波及効果の段階にあります。
イラン戦争は当面、古典的な安全資産への逃避というよりも貿易条件のショックであり続けている。原油リスクが上方に偏る中、政策の織り込み直しと成長率の差が米ドルの戦術的な反発を引き続き後押しするだろう。
進行中の中東危機では、アンチフラジャイル市場は比較的回復力を維持する一方、フラジャイル市場は崩れる。その区別の付け方を説明する。さらに、新たなトレードは USD/MXNのロングとコンシューマー・ディスクリショナリーのオーバーウェイトを50:50で組み合わせたものだ。
イランでの戦争は世界の原油およびLNGの流れを混乱させており、地域のエネルギーインフラに対する脅威であり続けています。
短期的にはエネルギー価格リスクは上方に偏っています。
中国を除くレアアースの強靱な供給網を構築しようとする世界的な取り組みが加速している。多くの国で公的・民間の投資に支えられ、戦略上の優先事項として浮上している。
このスペシャル・レポートでは、レアアースの設備投資サイクルへのエクスポージャーを求める投資家にとって、レアアース周辺の投資はピュアプレイ・ストラテジーよりも魅力的な機会を提供すると主張します。