BCA Indicators/Model

MacroQuantは戦術的に株式をオーバーウエイトとし、フィクスト・インカムポートフォリオではベンチマークを上回るデュレーションのスタンスを支持し、米ドルに対して弱気の姿勢を維持し、金と銅には強気です。

今月のChina High-Frequency Indicator (HFI) Chartbookは、最近の経済データにおける矛盾するメッセージを解読し、HFIから得られる重要なシグナルを強調し、それが中国の経済および市場にとって何を意味するかを説明します。

全ての貴金属市場に投機的な熱狂が広がっていますが、金は構造的な追い風のおかげで他の貴金属よりも調整局面をうまく乗り切ることができるでしょう。

財政の持続可能性に関する懸念、タームプレミアムの上昇、中央銀行の独立性に対する攻撃があるにもかかわらず、金融政策は引き続き債券市場の主要な推進要因となっています。Q3レビュー＆アウトルックでは、国債、短期金利先物、グローバルなイールドカーブ、インフレ連動債、クレジットにおける見解を更新し、機会を特定します。

2025年10月のポートフォリオ配分概要。

資産配分のためのリアルタイムフラクタルヒートマップの最適な使用法と解釈方法に関する簡単なガイド。

金融政策の相違が再び浮上しています。私たちは、主要中央銀行の現在の政策姿勢を評価するためにBCAのセントラルバンクモニターを活用し、債券市場および為替市場における戦術的な機会を強調します。

当社の高頻度インディケーターによると、中国の成長モメンタムは9月にさらに弱まっており、今後数週間で新たな刺激策が実施される可能性が高まっています。中国株については戦術的には慎重な姿勢を保ちながらも、戦略的には海外中国株に対して前向きな見解を維持しています。

米国のGDP成長率は、雇用成長が鈍化する中で加速しているように見えます。10月上旬に次のストラテジー・アウトルックを公表する際に最終決定を行う予定ですが、12カ月間の米国景気後退確率を60%から40%-50%に引き下げ、株式に対して戦術的にニュートラルになる可能性が高いです。ただし、12カ月間の視点では引き続き株式の比率を控えめに抑える方針を維持します。