BCA指標/モデル

何が国債利回りを動かしているのか、そして異なる債券市場はどのように相互に影響するのか？今日の ストラテジー・インサイトでは、利回りの動きをグローバルな要因と特有のローカル要因に分解します。

マクロクォントはエクイティをややアンダーウェイトと推奨し、フィクスト・インカムのポートフォリオではベンチマークより短めのデュレーションを志向し、米ドルに対して弱気を維持し、原油と銅をオーバーウェイトに格上げし、金に対しては強気である。

特別レポート

ドルの世界金融に対する支配力は依然として強固だが、その基盤は徐々に変化している。当社の新しいドル・ドミナンス・インジケーターはノイズを切り分け、準備需要が低下する中でも米ドルの使用がなぜ粘り強く続くのか、そしてこの長期的な移行がエフエックスおよび代替準備資産にとって何を意味するのかを示す。

ここ数か月、当社は見通しの精度を高めることを目的に新しいマーケットタイミング・ツールを導入してきました。本日のレポートは、超高頻度のデイリー・オシレーターズを取り上げており、S&P 500の短期的な方向性と長期米国債の動向に関する毎日のシグナルを提供します。

当社の第1四半期の見通しでは、世界的な成長、カーブの動向、政策のサプライズを分析し、それをグローバル・フィクスト・インカム・ポートフォリオの推奨アロケーションおよび取引に反映させます。

2000年の局面と同様に、今年は2段階で展開すると予想しています：2026年前半にテック株から非テック銘柄への「グレート・ローテーション」が起き、後半には米国経済の弱まりを背景に株式の幅広い売りが生じるでしょう。

FXボラティリティがサイクルの低水準に近い中、このインサイトではG10、EM FX、貴金属でポジショニングが最も拡大した箇所と、それが短期的な動きや反転リスクに対して何を示唆するかを検討します。

MacroQuantはエクイティをアンダーウェイトに引き下げ、フィクスト・インカムポートフォリオではベンチマーク以下のデュレーションスタンスを支持し、米ドルに対しては弱気の姿勢を維持しながら、ゴールドには強気を保っています。

MacroQuantは戦術的に株式をオーバーウェイトに保ち、フィクスト・インカムポートフォリオにおいてベンチマークを上回るデュレーションの立場を支持し、米ドルに対して弱気の見方を維持し、金に対して強気です。

中国経済は全面的に弱体化しており、グローバルなリスクオフがエクイティに影響を与えています。住宅市場の状況が悪化し、輸出が縮小する中で、まさに「パーフェクトストーム」の状況となっており、北京はより強力で住宅に特化した刺激策を求められる圧力が高まっています。