Asset Allocation

第三次世界大戦は起こりません。しかし、もし異論があるならば、これがヘッジするための当社のポートフォリオです：コモディティ、中立資産、そして暗号資産。

財政の持続可能性に関する懸念、タームプレミアムの上昇、中央銀行の独立性に対する攻撃があるにもかかわらず、金融政策は引き続き債券市場の主要な推進要因となっています。Q3レビュー＆アウトルックでは、国債、短期金利先物、グローバルなイールドカーブ、インフレ連動債、クレジットにおける見解を更新し、機会を特定します。

プライベート市場は、TPAファンドやエバーグリーンファンドの拡大に伴い、新たな段階に入っています。アクセス、運用方法、市場リーダーシップの変化は、機関投資家、ウェルスマネジメント、そして将来のプライベート・エクイティ収益に重要な影響を与えるでしょう。

MacroQuantは長期的な視野で株式に下振れリスクがあると見ていますが、株式の弱気市場が差し迫っているとはまだ言えません。

今回のリターン想定の改訂版では、いくつかの手法を刷新しました。今後10年間で米国の60/40ポートフォリオは6.1％のリターンを見込んでいます。これは米国年金基金のリターン想定をやや下回ります。投資家は国際分散やオルタナティブ資産への分散投資によってより良いリターンを得ることが可能です。

私たちのベータレポートでは、多極化する世界における長期投資を考えるための新たな枠組み、「ギャリソン国家」を紹介します。投資家は、地政学的リスクがリスクであるという時代遅れの見方を捨てる必要があります。歴史が教えるのは、圧力がダイヤモンドを生むということです。そして、地政学的圧力はギャリソン国家を生み出し、それらは周囲のリスクが本質的に存在的であるがゆえに、往々にしてより良いパフォーマンスを示します。