関税
セクションIでは、ダグが最近の貿易不確実性の緩和を労働市場および消費者の弱さの明確な兆候と比較検討します。セクションIIでは、ジョナサンがOBBBAの成立を受けた米国の財政見通しをレビューします。
トランプの停戦協定と貿易取引に対する即時的なリスク トランプの停戦協定と貿易取引に対する即時的なリスク BCAの米国政治戦略家は、ロシアが即時的な市場リスクを呈しており、短期的な後退が購入の機会を提供する可能性があると警告しています。トランプ大統領は停戦と貿易協定に向けて舵を切っており、支持率と選挙上の動機に支えられています。しかし、政権はまだロシアや中国に譲歩を強いられる状況にはなく、新たなエスカレーションの余地が残されています。…
スタグフレーションの衝動がFRBを静観させる スタグフレーションの衝動がFRBを静観させる 6月の米国所得と支出は需要の減速と財価格インフレ圧力の高まりを示しており、長期債のスタンスを強化しています。…
ロシアは世界金融市場に即時のリスクをもたらし、その後買いの好機となる可能性があります。トランプ氏は停戦や貿易合意への転換を図っていますが、ロシアが新たな関税ショックを引き起こす可能性があります。
完全に防御的な姿勢に移るのは、「景気後退の明確な兆候」が現れた場合のみです。現時点では、まだその兆候は見られていません。次の市場の転換点がいつ訪れるのかを判断するため、今後はMacroQuantモデルにますます注目していきます。
銅関税の波乱を乗り越える 銅関税の波乱を乗り越える BCAのコモディティ戦略部門は、金のロング/LME銅のショートを維持し、サイクル性のある取引としてLME銅のショートポジションを新たに開始しました。米国の銅関税は供給を米国外に転換させ、他の地域で枯渇した在庫を補充し、外国の銅価格に下押し圧力を与えるでしょう。今月初め、チームは金のロング/Comex銅のショートから金のロング/LME銅のショートにローテーションし、この予想される乖離を反映させました。…
米国の銅関税は、米国内から世界各地へ金属の貿易フローを再分配し、海外の枯渇した在庫を補充することになります。2023年後半には世界的な銅需要が軟化すると予測されており、米国外では赤い金属の価格に下落圧力がかかる可能性があります。
金のロング / LME銅のショートを維持し、LME銅の新規ショートポジションを開始してください。
