資産配分

K字型経済は2026年に逆転する可能性が高く、経済の循環的な部分がより良好になると予想されます。金融と素材セクターをニュートラルからオーバーウェイトに引き上げます。通信サービスと公益事業セクターをオーバーウェイトからニュートラルに引き下げます。バリュー株を好みます。ビットコインをニュートラルからオーバーウェイトに引き上げます。

MacroQuantは戦術的に株式をオーバーウェイトに保ち、フィクスト・インカムポートフォリオにおいてベンチマークを上回るデュレーションの立場を支持し、米ドルに対して弱気の見方を維持し、金に対して強気です。

投資家がAI企業を設備投資の増加に対して罰する「メタバース・モーメント」に達した可能性が高まっています。これは特にAI株、そしてより広範なS&P500に対して、より慎重な姿勢を取る必要性を示唆しています。

本日、2026年版BCA年間アウトルックをお届けします。このレポートは、BCAの長年の顧客であるX氏と彼の娘Xさんとの最近の対話を編集した記録です。我々の議論は、来年に向けたBCAの経済および金融市場の見通しを中心に展開されました。

貿易戦争はカナダ経済に大きな打撃を与えましたが、最悪の時期は過ぎました。我々の最新のカナダに関するアップデートでは、貿易ショックの影響、新予算、そしてカナダ銀行（BoC）の金融緩和の影響を評価します。これがデュレーション、ルーニー、そして2026年に向けたカナダ株式に対して何を意味するのかを解説します。

政府データがない中で強気市場へのリスクを評価するために追跡している変数について議論します。現時点では、明らかな警告サインは見受けられません。株式およびフィクスト・インカムを引き続きオーバーウェイトとします。

MacroQuantは戦術的に株式をオーバーウエイトとし、フィクスト・インカムポートフォリオではベンチマークを上回るデュレーションのスタンスを支持し、米ドルに対して弱気の姿勢を維持し、金と銅には強気です。

AIインフラを構築しようとする急速な動きは、市場への参入で先行することに大きな利点があるという誤った前提に基づいています。

貴金属、コーポレート・クレジット、テック株はすべて、後期サイクルの陶酔感を示しています。投資家がより弱気に転じるべき様々なトリガーポイントを特定します。

このQ4ストラテジーアウトルックでは、リセッション予測における現状、さまざまなシナリオにおける株式と債券の見通し、AIが企業利益に与える影響について投資家が誤解している理由、米ドルが構造的な下落トレンドに入ったかどうか、円、金、その他のコモディティに対する我々の視点など、さまざまな重要なテーマについて議論します。