経済

中国経済は全面的に弱体化しており、グローバルなリスクオフがエクイティに影響を与えています。住宅市場の状況が悪化し、輸出が縮小する中で、まさに「パーフェクトストーム」の状況となっており、北京はより強力で住宅に特化した刺激策を求められる圧力が高まっています。

本日、2026年版BCA年間アウトルックをお届けします。このレポートは、BCAの長年の顧客であるX氏と彼の娘Xさんとの最近の対話を編集した記録です。我々の議論は、来年に向けたBCAの経済および金融市場の見通しを中心に展開されました。

9月の雇用統計は、12月に利下げに賛成するタカ派を十分に納得させることはないだろう。

ドイツ経済は、約2年にわたる景気後退の後、勢いを取り戻しています。継続中の景気循環の回復と財政刺激策にもかかわらず、政治的な行き詰まりや根深い構造的な課題が、同国の長期的な成長ポテンシャルを制限するリスクがあります。投資家はドイツ国債をアンダーウェイトとし、ユーロ圏株式をドイツ株式よりも優先すべきです。

この特別レポートでは、FRBのバランスシート・ストラテジーとその背後にある根拠について説明しています。また、FRBのバランスシート上の主要な資産および負債項目に関する最新の予測も提供します。

2025年11月のポートフォリオ配分概要。

政府の公式データがない中で、投資家は米国経済の方向性を測るために代替的な情報源に目を向けています。 このデータの分析によると、過去2か月間にわたって経済は緩やかなペースで成長を続けていることが示唆されています。最高裁判所が関税を無効とした場合、短期的には景気後退の可能性が低下する一方で、過熱する可能性が高まるでしょう。

AIに関するすべてを集中的に学んだ1か月を経て、AI設備投資やAI投資ブームが米国の成長にどれほど寄与しているかについて、ハイレベルなQ&A形式で探ります。

MacroQuantは戦術的に株式をオーバーウエイトとし、フィクスト・インカムポートフォリオではベンチマークを上回るデュレーションのスタンスを支持し、米ドルに対して弱気の姿勢を維持し、金と銅には強気です。

第II章では、Dougとグローバル・インベストメント・ストラテジーのMiroslav AradskiがAI投資ブームの影響について考察します。