経済成長

FRBは現在のところ様子見ですが、2026年の経済予測は楽観的すぎます。FRBは来年、現在の見通し以上に緩和を進めるでしょう。

インド株は利益の失望により、絶対的な観点でさらに下落する可能性があります。しかし、EMエクイティベンチマークに対するパフォーマンスの劣後は遅れており、アンダーウェイトからニュートラルへの配分変更が妥当です。

成長とインフレの体制における資産パフォーマンスの理解は、投資家がバランスポートフォリオを構築および管理するのに役立ちます。初のG&Iカタログレポートでは、ヘッジファンドのストラテジーを検証します。グローバル・マクロおよびマネージド・フューチャーズは、伝統的な資産が通常苦戦するスタグフレーションのような時期に最も強力な保護を提供します。1998年以降、これらの体制は全体の10%未満の頻度で発生してきましたが、今後もそうとは限りません。

政府の公式データがない中で、投資家は米国経済の方向性を測るために代替的な情報源に目を向けています。 このデータの分析によると、過去2か月間にわたって経済は緩やかなペースで成長を続けていることが示唆されています。最高裁判所が関税を無効とした場合、短期的には景気後退の可能性が低下する一方で、過熱する可能性が高まるでしょう。

中国の過去3つの五カ年計画のパターンを追跡することで、政策サイクルが市場をどのように形成するかを明らかにし、投資家が次の5年間に何を期待すべきかを示します。

FRBは今月25ベーシスポイントの利下げを実施する構えですが、12月の追加利下げは、堅調な消費者支出と低調な雇用成長の乖離がどのように解消されるかに依存します。

投資家は今後数年間で中国からの製造業移転に伴うASEANおよびインド経済の活発な成長を当てにすべきではありません。