社債

当社はQ2のModel Bond Portfolioのパフォーマンスを振り返り、債券市場が米国・イラン紛争を越えて進む中で先を見据える。紛争は実力行使の均衡を見つけつつある。バリュエーションと成長率差は米国債のアウトパフォーム継続に不利に動いている。

当社の2026年7月のポートフォリオ配分の概要である。

特別レポート

Markets keep buying the dip because liquidity remains plentiful. That buffer lasts through 2026; the bigger question is what happens when it thins in 2027.

当社の2026年6月のポートフォリオ・アロケーション・サマリー。

Our Portfolio Allocation Summary for May 2026.

中央銀行が概ね据え置きの姿勢を続ける中、低ボラティリティ環境の回帰によりキャリートレードが再び注目を集めています。当社は、グローバル・フィクスト・インカム市場における最も魅力的なキャリートレードの機会を概説します。

米国経済が再び金利ボラティリティの低い局面に移行するにつれて、スプレッド・プロダクトへのエクスポージャーを増やすことを推奨します。

ボラティリティは高いが、利回りの道筋は見た目より明確だ。3つの原油シナリオを通じて、政策対応がフィクスト・インカム市場をどのように形作るか、そしてリスクのバランスがなぜ依然として利回りの低下を示唆するのかを示します。

2026年4月の当社ポートフォリオ・アロケーション・サマリー。