消費者

インドルピーは、成長の鈍化、厳しい国内政策、そして不安定な資本フローの中で、さらなる下落の可能性に弱い状態が続いています。貿易リスクや外部収支の悪化により、INRは新興市場アジアの他通貨に比べて引き続き出遅れると予想されます。

関税のコストは、外国の輸出業者や米国企業ではなく、米国の消費者に負担されています。

今朝のCPIレポートは、9月の利下げの可能性をわずかに高める結果となりました。

我々が弱気のスタンスを再評価し始めて以来得たデータは、経済が投資家のコンセンサスが考えるほど強くないという我々の考えを裏付けました。しかし、この軟調さは7月と8月にさらに強まる必要があり、我々の防御的な推奨を維持するためです。

私たちは、12か月以内の米国リセッションの確率を60%に維持しています。しかし、「リセッションの白目」がより明確に見えるまでは、完全に防御的なスタンスに移行するのを控えます。

経済活動と雇用は年初の半年間で大幅に減速しました。投資家にとって最も重要な疑問は、これが労働市場の緩みが差し迫っていることを示しているかどうかです。

第II部では、ジョナサンがOBBBAの可決を受けた米国財政見通しを検討します。

セクションIでは、ダグが最近の貿易不確実性の緩和を労働市場および消費者の弱さの明確な兆候と比較検討します。セクションIIでは、ジョナサンがOBBBAの成立を受けた米国の財政見通しをレビューします。