株式

大規模な原油ショックのような急性の地政学的リスクは和らぎつつあるかもしれません。しかし、構造的な地政学的リスクは依然として高い水準にあり、楽天的な市場を混乱させる可能性があります。米国が減速し、中国が引き続き苦戦する中、循環的な経済リスクは過小評価されています。投資家は、関税実施や厳しい経済データの減速を見越して利益確定を検討すべきです。

ポンドへの下落圧力は今後数ヶ月で高まるでしょう。インフレが上昇し、債券利回りも同様に上昇する見込みです。エジプト国内債券で利益を確定する時が来ました。

トランプ政権の移民政策は、米国経済を失業率の急上昇から守りつつも、「ミニスタグフレーション」に向かわせている。また、新たな戦術的トレードとして、グローバルテクノロジー（IXN）をアンダーウェイトすることが提案されている。

MacroQuantの米国株式zスコアは危険なほど-1の閾値に近づいています。この閾値を下回る動きは、過去に株式の弱気市場と確実に一致してきました。そのため、MacroQuantは株式をアンダーウェイトにし、債券と現金をオーバーウェイトにすることを推奨します。

生命保険および医療保険業界は、市場調整、インフレの急上昇、または頑固に高い金利が発生した場合において、下方リスクの緩和およびポートフォリオの分散を提供します。

今週、私たちの3つのスクリーナーは以下を検討します：地政学的なヘッジとなる安価なイギリス株式、中国に敏感なフランス株式、そして米国のバリュー株および配当を支払う株式。

投資家はポートフォリオにおいて株式を控えめにアンダーウェイトにし、不況の具体的な兆しが見え次第、より積極的にディフェンシブな姿勢に転じるべきです。私たちはこれが数ヶ月以内に起こると考えています。