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日本と米国の貿易協定における短期的な利益と長期的な代償 日本と米国の貿易協定における短期的な利益と長期的な代償 日米貿易協定は短期的な不確実性を取り除くが、高関税は残る。この協定では、日本の輸出品のほとんどに15％の関税を課すことが決定され、自動車にかかる25％の関税の脅威よりは低く抑えられた。また、日本側はボーイング航空機を購入し、5500億ドルの米国投資ファンドを設立することを約束している。EUの外交官たちは、同様に15％の関税を定めた取り決めが進行中であることを示唆している。…
日本の政治的変化が強気の円と日本国債のアンダーウエイトを強化 日本の政治的変化が強気の円と日本国債のアンダーウエイトを強化 日本の与党連合の参議院敗北は、政治的不確実性の高まりを反映しており、JGBへのアンダーウェイトと円に対する強気の姿勢を強化しています。 LDP（自由民主党）主導の与党連合は、第2次世界大戦以降初めて、国会両院の支配権を失いました。私たちの地政学的ストラテジストは、この結果が、ポストコロナ回復以降に積み上げられたインフレと移民問題によって引き起こされたと見ています。…
EUR/JPYは過大な水準に達しており、BCAストラテジー全体で新たなショートトレード推奨が出されています。この推奨は、説得力のあるバリュエーション、マクロ、テクニカルシグナルに裏付けられています。
ジェイ・パウエルは来年5月の任期満了前にFRB議長を解任されることはありませんが、今年中に後任者の名前が明らかになり、潜在的に気まずい「影のFRB議長」状況が生じる可能性があります。
私たちの地政学的および株式アナライザーチームは、インダストリアル、金融、および一般消費財セクターに注力した価値と品質重視の株式バスケットを推奨しています。これらのセクターは、新たに可決された景気刺激策の主な受益者であり、一方で医療セクターはメディケア削減や薬価規制の進行による逆風に直面しています。…
投資家はポートフォリオにおいて株式を控えめにアンダーウェイトにし、不況の具体的な兆しが見え次第、より積極的にディフェンシブな姿勢に転じるべきです。私たちはこれが数ヶ月以内に起こると考えています。
トランプ大統領の素晴らしい法案は可決されるものの、短期的なハードルがあり、政府の財政を緊縮することはありません。それは、新たな関税実施と相まって、債券市場と株式市場の両方に短期的なリスクをもたらします。イラン危機は収束し、トランプは彼の2期目を脱線させる可能性のあった大規模な石油ショックを回避しました。
