強気市場/弱気市場
我々の最新の BCA debate は、株式の強気派と弱気派の双方が異なる時間軸で正しい可能性があることを示したが、6か月の弱気見通しに対する立証責任は依然として高い。討論では強気派に Juan Correa と Noah Weisberger、弱気派に Peter Berezin と Arthur Budaghyan が対峙した。弱気論は、米国株が収益バブルにあるという見方に基づく。特に利益率が AI…
Gold has become a tactical laggard versus equities, even if the longer-term bull case remains intact. After rising alongside stocks for most of the past two years, gold has sharply underperformed since February 27, falling almost 20% as global equities…
Bitcoin’s break below $65k reinforces its divergence from the equity market and suggests that momentum and flows remain stacked against Bitcoin for now. Bitcoin, which is down more than 20% in the last month and close to 50% below its last October’s all-time…
MacroQuantはエクイティでアンダーウェイトを推奨し、フィクスト・インカムのポートフォリオではベンチマークを下回るデュレーションを志向し、米ドルについてはニュートラルからややポジティブ、ゴールドについては中立を維持し、カッパーを中立に格上げし、原油には非常に強気です。
MacroQuantはエクイティに対して大幅なアンダーウェイトを推奨しており、フィクスト・インカム・ポートフォリオではベンチマークを下回るデュレーションの姿勢を好み、米ドルに関しては中立〜やや強気に転じ、金を中立に、銅を大幅なアンダーウェイトに格下げし、原油に対しては強気である。
MacroQuantはエクイティに対して小幅のオーバーウェイトを推奨し、フィクスト・インカムのポートフォリオではベンチマークを上回るデュレーション姿勢を採り、米ドルに対しては依然として弱気で、原油をニュートラルに格下げし、銅と金に対しては強気です。
円のキャリートレードは今年解消されるだろう。しかし、それは日本の金利差の改善によってではなく、“キャリー資産”の価格の下落とJPY/USDの急騰によって引き起こされるだろう。米ドルに対して円をロングする。
マクロクォントはエクイティをややアンダーウェイトと推奨し、フィクスト・インカムのポートフォリオではベンチマークより短めのデュレーションを志向し、米ドルに対して弱気を維持し、原油と銅をオーバーウェイトに格上げし、金に対しては強気である。
一般的な見方とは逆に、待機資金はほとんどない。投資可能資金対株式時価総額比は米国で過去最低水準にあり、他の先進国市場でも非常に低い。
MacroQuantは戦術的に株式をオーバーウエイトとし、フィクスト・インカムポートフォリオではベンチマークを上回るデュレーションのスタンスを支持し、米ドルに対して弱気の姿勢を維持し、金と銅には強気です。