天然ガス

イラン戦争はLNGの生産能力を損ない、ホルムズ海峡を通るタンカーの航行を停止させています。私たちは、循環的および構造的な時間軸にわたって紛争がLNG市場に与える影響を評価します。

原油価格の上昇は世界経済を脅かしており、エクイティに対してアンダーウェイトの姿勢を取ることが妥当です。長期的には工業用金属は原油よりも良好に推移するでしょう。

電力を大量消費するデータセンターにおける再生可能エネルギーの役割は過大評価されています。米国と欧州を中心に、クリーンな電力供給の不足分を補うのは天然ガスになるでしょう。

イスラエルによるイランへの攻撃は、イランが地域の石油供給を攻撃し、アメリカがイスラエルを抑制するよう強制されるまで継続するでしょう。しかし、それがうまくいかない可能性もあります。投資家は、紛争が経済全体に及ぼすより広範な影響に備えるべきです。

Investors should hold gold, build up some cash, tactically overweight US equities relative to global, and prepare for at least minor oil supply shocks – possibly major shocks – as the Israel-Iran war escalates.

In this month’s Beta report, we continue our series supporting our bullish thesis on Europe. We take a deep dive into the aftermath of the European energy crisis – dispelling the myth that Europe faces risks of imminent deindustrialization – and evaluate the impact the approaching LNG wave will have on European industry and the global natural gas market.

This report looks at investment implications, for Norwegian assets, given the recent meeting, from the Norges Bank.