大中華
Our China strategists are staying on the sidelines in Chinese equities on an absolute basis, as downside pressure is likely to build in the months ahead. Elevated energy prices are compressing corporate profits just as global demand cools, a combination that…
原油ショックは遅れて各国の経済を直撃する。中国は急騰する原油価格による遅れて到来する痛みを感じ、北京は成長を下支えする主要な手段としてインフラ支出に傾くだろう。
米中関係：依然として取引重視
米中関係：依然として取引重視
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中国のインフレは予想を上回る結果となったが、その上昇は需要の強さというよりもエネルギー価格の上昇を反映している。…
中国のK字型景気の開きは拡大しており、輸出は底堅い一方で国内消費は伸び悩んでいる。今後6〜12か月で、当社は世界の設備投資の勢いが続く可能性が、中国が消費者向けの実効的な刺激策を講じる可能性よりも高いと見ている。
当社の 中国ストラテジスト は、バリュエーションが行き過ぎていることから、オンショア株式で現在の“スカーシティ・トレード”ラリーを追いかけることに注意を喚起しています。…
中国オンショア・エクイティは、半導体の供給逼迫と代替エネルギー需要の急増に支えられ、世界的な「希少性トレード」に乗っている。投資家はこの環境でどのようにポジショニングすべきか？
火曜日に発表された停戦は中東危機の激化がピークに達したことを示している可能性があるが、持続的なエネルギー価格の上昇圧力は中国企業の収益性を引き続き圧迫するだろう。
中国の株価は、2025年のラリー後、経済成長と歩調を合わせつつある。短期的な原油価格ショックには同国は耐えられるが、供給の長期的な混乱や世界的な景気減速には依然として脆弱だ。