ポリシー

FRBは失業率が状況を左右するまで金利を据え置くでしょう。

投資家は、中国政府が拡大を優先している業界について私たちによく尋ねます。一般的には、当局によって選ばれたセクターに投資することで、堅実な投資収益が得られるという想定があります。しかし、この想定は過去10年間では成り立ちませんでした。

投資家は今後12か月間で平均を上回る米国債のリターンを予想すべきであり、カーブスティープナーは引き続き利益をもたらすでしょう。

米国経済が過去のサイクルよりも悪化が遅れているという事実は、我々の屈曲フィリップス曲線フレームワークと完全に一致しています。防御的な姿勢に完全に転じるタイミングについては、MacroQuantモデルを参考にする予定です。

ジェイ・パウエルは来年5月の任期満了前にFRB議長を解任されることはありませんが、今年中に後任者の名前が明らかになり、潜在的に気まずい「影のFRB議長」状況が生じる可能性があります。

マクロ経済の逆風にもかかわらず、OBBBAは産業株、金融株、および一般消費財株のエクイティセクターを明確に支持しています。これらのセクターにおける十分に構築された、ファクターを意識したバスケットは、財政主導の不確実な環境においてアウトパフォームする良いポジションにあります。

今朝発表されたCPIレポートの影響および2年/5年米国債カーブ・スティープナーの相対的な魅力について議論します。