お金/信用/借金
South Africa’s ambitious reform agenda will take time to bear fruit. Meanwhile, the country faces a stagflationary squeeze as inflation rises while growth slows. South African stocks, bonds, and currency are all vulnerable.
トルコの金融市場はごく短期的には苦戦するだろうが、その先では循環的なディスインフレーションが再開する。フィクスト・インカム投資家は、トルコのローカル通貨建て2年債を『買い』ウォッチリストに入れておくべきだ。
プライベートクレジットの混乱はワイルドカードだが、当社の従来のクレジットサイクル指標群は差し迫ったスプレッド拡大局面を示していない。トレジャリーズ、インベストメントグレードおよびハイイールドのコーポレートボンドに対する当社のベンチマーク配分を改めて維持する。
インド株は利益の失望により、絶対的な観点でさらに下落する可能性があります。しかし、EMエクイティベンチマークに対するパフォーマンスの劣後は遅れており、アンダーウェイトからニュートラルへの配分変更が妥当です。
貴金属、コーポレート・クレジット、テック株はすべて、後期サイクルの陶酔感を示しています。投資家がより弱気に転じるべき様々なトリガーポイントを特定します。
今週のUSボンド・ストラテジー特別レポート では、先月のジャクソンホール会議で発表された2つの最も注目すべき論文を取り上げます。
コア・ヨーロッパの産業セクターは、米国の関税と強いユーロの影響で今後数ヶ月間に後退するでしょう。投資家は、中央ヨーロッパの債券をロングポジションにすることで、差し迫ったデフレショックを活用できます。ただし、ユーロに対する通貨リスクをヘッジする必要があります。
予想を上回る6月のインフレ率により、根本的なソフトな傾向にもかかわらず、リクスバンクは8月に政策を据え置く可能性が高い。…
希薄化：株式リターンに潜む静かな足かせ（パート1）
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